ऋण दरें हमेशा एफडी दरों से अधिक क्यों होती हैं?

दिल्ली, सितंबर 28: बैंक में अपना पैसा जमा करें और आपको शायद सात प्रतिशत ब्याज मिलता है। वही पैसा उधार लेने पर बैंक आपसे नौ, ग्यारह या इससे भी अधिक प्रतिशत चार्ज करता है। यह अंतर असमानता का अनुभव कराता है, जैसे कि बैंक एक ही रुपये पर दो बार लाभ कमा रहा है, और एक तरह से ऐसा ही है। हालांकि, यह अंतर कोई चाल नहीं है। यह उस पूरे आधार का हिस्सा है जिस पर एक बैंक अपना व्यवसाय चलाता है।

एक ऋणदाता का पूरा मॉडल इस पर निर्भर करता है कि वह पैसे के लिए कम भुगतान करता है और उसे उधार देकर अधिक कमाता है। यह समझना कि यह अंतर कहां जाता है, न केवल यह बताता है कि दोनों दरें कभी क्यों नहीं मिलतीं, बल्कि यह भी कि एक उधारी दर इस तरह से क्यों बनाई जाती है।

बैंक अपने जीवनयापन के लिए इस अंतर पर निर्भर करता है

एक बैंक, मूल रूप से, पैसे का मध्यस्थ होता है। यह जमा करने वालों से फंड इकट्ठा करता है, उन्हें उस पैसे को रखने के लिए एक दर देता है, और इसे उधार लेने वालों को उच्च दर पर उधार देता है। इन दोनों के बीच का अंतर, जिसे स्प्रेड कहा जाता है, बैंक की आय का स्रोत है।

यदि बैंक जमा करने वालों को वही दर देता है जो वह उधार लेने वालों से चार्ज करता है, तो वह अपने व्यवसाय के मूल पर कुछ भी नहीं कमाएगा और जीवित नहीं रह सकेगा। इसलिए, उधारी दर को जमा दर से ऊपर होना चाहिए, यह लालच नहीं, बल्कि डिज़ाइन का हिस्सा है। जमा दर एक लागत है जो बैंक चुकाता है; उधारी दर वह कीमत है जो वह चार्ज करता है। एक दर का दूसरी दर से कम होना बस यही सुनिश्चित करता है कि मशीन चलती रहे, जैसे कोई भी व्यवसाय अपने स्टॉक के लिए अधिक कीमत पर बेचता है।

इन दोनों दरों के बीच का अंतर क्या है?

स्प्रेड केवल लाभ नहीं है; इसके अंदर कई वास्तविक लागतें होती हैं। सबसे महत्वपूर्ण है जोखिम। एक जमा करने वाला लगभग निश्चित रूप से अपना पैसा वापस प्राप्त करेगा, इसलिए बैंक उन्हें एक मामूली, सुरक्षित दर देता है। एक उधार लेने वाला शायद कभी भी चुकता नहीं कर सकता, और बैंक को हर ऋण में उस हानि की संभावना को शामिल करना होता है।

जोखिम के ऊपर बैंक के संचालन की लागतें, स्टाफ, शाखाएं, प्रौद्योगिकी और नियम हैं, जिन्हें स्प्रेड को कवर करना होता है। इसके अलावा, लाभ का सीधा मामला भी है, क्योंकि बैंक उन मालिकों के प्रति जवाबदेह है जो एक रिटर्न की उम्मीद करते हैं। जमा दर पर इनमें से लगभग कोई भी बोझ नहीं होता, यही कारण है कि यह इतनी कम होती है।

जोखिम भरा ऋण और भी महंगा क्यों होता है?

क्योंकि स्प्रेड का जोखिम भाग उधार लेने वाले के साथ बढ़ता है। एक मजबूत गारंटी के खिलाफ उधार लेना लगभग उतना ही सुरक्षित होता है जितना कि जमा रखना, इसलिए उन ऋणों की कीमत केवल थोड़ी अधिक होती है। बिना किसी सुरक्षा के उधार लेना, किसी ऐसे व्यक्ति को जिसका चुकता केवल उनकी आय पर निर्भर करता है, अधिक हानि का मौका रखता है, और दर उसी के अनुसार बढ़ती है।

इसलिए एक असुरक्षित व्यक्तिगत ऋण मध्य-तेन या उससे अधिक हो सकता है, जबकि एक गृह ऋण एकल अंकों में रहता है, भले ही वह उसी बैंक में हो। बैंक प्रत्येक उधार लेने वाले के जोखिम के आधार पर एक बड़ा या छोटा कुशन जोड़ता है, और यही दर के अंतर को दर्शाता है। जितना सुरक्षित उधारी होगी, उतनी ही दर जमा दर के करीब बैठ सकती है, हालांकि यह कभी भी उसे छू नहीं सकती।

जमा दर स्वयं कहां से आती है

एक निश्चित जमा पर दी जाने वाली दर मुख्य रूप से इस पर निर्भर करती है कि बैंक को आपका पैसा आकर्षित करने में कितना खर्च आता है और वह इसके साथ सुरक्षित रूप से क्या कर सकता है। चूंकि एक जमा करने वाले को बहुत कम जोखिम होता है, उन्हें बहुत कम अतिरिक्त लाभ मिलता है, जो स्थिर और सुरक्षित होता है, न कि उच्च।

एक एफडी दर व्यापक ब्याज दर के माहौल के साथ भी चलती है, केंद्रीय बैंक के सख्त होने पर बढ़ती है और ढीली होने पर घटती है। लेकिन जहां भी वह आधार रेखा होती है, जमा दर वह फर्श है जिस पर बैंक अपनी उधारी दरें बनाता है। यह जानबूझकर दोनों आंकड़ों में से कम होती है, क्योंकि यह बैंक द्वारा चुकाई गई राशि को दर्शाती है, न कि जो वह कमाता है।

क्या दोनों दरें कभी करीब आ सकती हैं?

वे संकुचित हो सकती हैं, लेकिन वे कभी भी एकजुट नहीं होतीं। अंतर सबसे छोटा तब होता है जब उधारी सबसे सुरक्षित होती है, जमा के द्वारा सुरक्षित उधारी या किसी अन्य संपत्ति के द्वारा जिस पर बैंक भरोसा कर सकता है, जहां जोखिम कुशन की आवश्यकता नहीं होती। वहां, उधारी दर केवल जमा दर के ऊपर एक कदम बैठ सकती है।

दूसरी ओर, असुरक्षित उधारी के लिए, अंतर सबसे चौड़ा होता है क्योंकि जोखिम प्रीमियम अधिकांश काम कर रहा होता है। आप कभी नहीं देखते कि उधारी दर जमा दर के बराबर या उससे नीचे गिरती है, क्योंकि इसका मतलब होगा कि बैंक अपने फंड पर हानि में उधार दे रहा है। स्प्रेड सबसे सुरक्षित ऋणों पर एक पतली रेखा में सिकुड़ सकता है, लेकिन एक पतली रेखा जितनी करीब हो सकती है।

जब आप एक साथ उधार लेते हैं और बचत करते हैं तो इसका क्या मतलब है

जो कोई भी बचत और उधारी दोनों करता है, उनके लिए यह अंतर एक व्यावहारिक उपयोग रखता है: यह आपको बताता है कि कब पैसे को स्थानांतरित करना है बजाय इसके कि उधार लें। यदि एक ऋण आपको जमा को तोड़ने या उसके खिलाफ उधार लेने से अधिक खर्च करेगा, तो जमा सस्ता स्रोत है, और स्प्रेड ठीक वही राशि है जो आप अपनी खुद की धनराशि का उपयोग करके बचाते हैं।

इस दृष्टिकोण से, दोनों दरों के बीच का अंतर जानकारी है, न कि कुछ ऐसा जो आपके साथ किया गया हो। यह दिखाता है कि एक जमा करने वाले के रूप में आपकी सुरक्षा क्या कमाती है और एक उधार लेने वाले के रूप में आपका जोखिम क्या खर्च करता है। दरें अच्छे कारण के लिए अलग रहती हैं, और यह जानना कि क्यों आपको उनके दोनों पक्षों का उपयोग करने की अनुमति देता है।